A német Bundesrat elfogadta az úgynevezett Altersvorsorgereformgesetz-et, amellyel 2027-től alapjaiban átalakul a magán-nyugdíj-előtakarékosság rendszere. Az eddigi, erősen szabályozott Riester-rendszert egy rugalmasabb, több kockázati és hozampályát kínáló modell váltja fel, miközben a meglévő szerződések védelmet élveznek, és a jelenlegi megtakarítók nem kerülnek kötelezően az új rendszerbe.

A jelenlegi rendszer: a Riester-rendszer röviden

A 2002-ben bevezetett Riester-nyugdíj a német nyugdíjrendszer egyik államilag támogatott, harmadik pilléres formája. Lényege, hogy az állam adókedvezményekkel és közvetlen támogatásokkal ösztönzi az egyéni megtakarítást, cserébe viszont szigorú termékszabályokat ír elő.

A rendszer egyik legfontosabb eleme a kötelező tőke- és befizetésgarancia, amely azt jelenti, hogy a nyugdíjba vonuláskor a befizetett tőke legalább 100%-ának rendelkezésre kell állnia. Ez a biztonság ugyan csökkenti a kockázatot, de egyben erősen korlátozza a befektetési lehetőségeket is, különösen a részvénypiaci kitettséget.

A konstrukció emellett bonyolult adminisztrációval, többféle jogosultsági feltétellel és viszonylag magas költségszinttel működik. Emiatt az utóbbi években a termékek terjedése lelassult, és sok szerződés inaktívvá vált.

A rendszer jelenleg mintegy 15 millió szerződést érint, ugyanakkor a célcsoportok egy része – például az önfoglalkoztatók – eddig csak korlátozottan vagy egyáltalán nem tudott részt venni a támogatott öngondoskodásban.

A reform lényege: rugalmasabb, szélesebb rendszer 2027-től

A most elfogadott reform célja, hogy a magán-nyugdíj-megtakarítás egyszerűbb, átláthatóbb és nagyobb hozamlehetőséget kínáló rendszerre épüljön. Az új szabályozás 2027. január 1-jétől lép életbe.

A legfontosabb változások:

• új terméktípusok bevezetése eltérő kockázati szintekkel
• a garantált konstrukciók mellett részvényalapú, akár garancia nélküli megtakarítási formák
• egyszerűbb és transzparensebb állami támogatási rendszer
• a jogosultak körének bővítése, különösen az önfoglalkoztatók bevonása

A rendszer egyik kulcseleme, hogy a jövőben nem egyetlen „egyforma” Riester-termék létezik, hanem többféle út közül lehet választani: konzervatív (100%-os garanciájú termékek), részlegesen garantált (80%-os garanciaszint) vagy kifejezetten tőkepiaci kitettségű (teljesen garancia nélküli) megoldások is elérhetők lesznek.

Ez a változás lényegében a hozam és biztonság közötti választást teszi a megtakarítók kezébe, szemben a korábbi egységes, erősen konzervatív modellel.

Mi történik a meglévő Riester-szerződésekkel?

A meglévő szerződések nem szűnnek meg és nem kerülnek automatikusan átalakításra. A megtakarítók továbbra is a jelenlegi feltételek szerint tarthatják fenn szerződésüket és megkapják az állami támogatásokat.

Aki szeretné, később átléphet az új rendszerbe, de ez nem kötelező, és az átvezetés feltételeit külön szabályozzák.