Az úgynevezett ESG (Environment, Social and Government, azaz környezetvédelmi, társadalmi és kormányzati) kérdések befektetési elemzésekbe és a döntéshozatali folyamatokba történõ beépítése, valamint az alapkezelõk elkötelezettsége azonban a legkevésbé fontos tényezõk közé sorolódtak, a felmérés szerint.
Az IPE elsõ Pension Fund Perception Report címet viselõ felmérése átfogó képet nyújt a nyugdíj befektetõk gondolkodásáról, melyben Európa számos nyugdíjalapja részt vett. A felmérésben olyan nyugdíjalapokat kértek meg a vagyonkezelõkkel kapcsolatos elvárásaik, kritériumaik rangsorolására, melyek több mint ezer milliárd euró kezelt vagyonnal rendelkeznek.
Nem meglepõ módon, a portfolió kezelésével megbízott vezetõvel szembeni legfontosabb elvárás, hogy megbízatása alatt a lehetõ legnagyobb hozamot érje el, melyet az általa leadott értékelések integritása, valamint a jelentéstétel pontossága követ.
A megbízatás feltételeinek betartása a negyedik helyen végzett a 26 kritérium rangsorában, míg a portfoliókezelõnek járó kezelési díjak nagysága az ötödik helyet foglalta el. A 26 alkategória közül a résztvevõ nyugdíjalapok az alábbiak szerint rangsorolták a portfoliókezelõ kiválasztásának 10 legfontosabb szempontját:
- Megfelelõ befektetési hozam generálása, összhangban a kockázati paraméterekkel
- Az értékelések integritása (az árinformációk, értékelési eljárások, stb. tekintetében)
- A jelentések pontossága
- A megbízatás feltételeinek betartása
- A vezetõnek fizetett díjak nagysága
- Az ügyfélkapcsolati vezetõ igényeinek megértése
- Az eredmények és az elõzetes várakozások összehangolása
- Trade hatékonyság
- A teljesítmény elvárásoknak megfelelõ kockázatok kontrollálásának képessége
- Vállalatirányítási elvek végrehajtásának képessége
A kilenc átfogó kategória körül, melyen belül a 26 alkategória csoportosításra, a válaszok pedig átlagolásra kerültek, az értékelés és a benchmarking kategóriák voltak a legfontosabbak, melyet a kockázatkezeléssel kapcsolatos kategóriák követtek. A vállalatirányítási iránymutatások végrehajtásának képessége, vagy a meghatalmazott útján történõ szavazásra vonatkozó iránymutatások számítottak a legkevésbé fontos kategóriának a kilenc közül.
Az egyedi szempontok közül a legkevésbé fontosnak azt nevezték meg az európai nyugdíjalapok, hogy a vezetõ képes legyen plusz bevételeket generálni a portfolió számára értékpapír-kölcsönzés formájában.