A szektor és a 2017-es év meghatározó tényezõje az lesz, hogyan és milyen mértékben nyernek befolyást a kínai magánbefektetõk a pénzügyi, technológiai, valamint a jármûipar szektorban, és ez hogyan alakítja majd az amúgy is erõs nyomás alatt lévõ európai piacot. A Roland Berger tanulmánya egyrészt azt vizsgálta 2400 válaszadó bevonásával, hogy mire lehet számítani azokban az M&A tranzakciókban, (vagyis felvásárlások és összeolvadások területén), ahol magántõke a befektetõ, másrészt, hogy mi várható a politikai instabilitás erõsödésével és a kínai szereplõk megjelenésével.

A politikai instabilitás sajnos soha nem bátorítja az akvizíciós tevékenységet

“A befektetõk ma nem bíznak a politikában, de legfõképpen annak kiszámíthatóságában. - mondta Schannen Frigyes a Roland Berger magyarországi ügyvezetõje. “Ennek számos oka van, ilyen például az amerikai választások vegyes fogadtatása, a Brexit és annak eddig nem teljesen feltárt hatása, valamint az, hogy a német és a francia választási kilátások sem a gazdasági stabilitás irányába mutatnak." A tanulmány válaszadóinak csaknem kétharmada tart a bizonytalanságtól és annak gazdaságra, azon belül is a vállalati M&A (vagyis fúziós és akvizíciós) piacra gyakorolt erõs negatív hatásaitól. Míg 2016-ban a befektetõk 64%-a növekedésre számított az akvizíciók területén, addig 2017-ben 52%-uk emelkedést, 22%-uk pedig csökkenést vár.

Az Unió országaiban más-más módon látják a jövõt, legsötétebben az Egyesült Királyságban, ahol 2,1 százalékpontos aktivitás csökkenésre számítanak, õk a legpesszimistább görögöket – akik 1,6 százalékpontos aktivitásmínuszra számítanak - is megelõzték a negatív rangsorban. Spanyolországban és Portugáliában, 2,6%-os Németországban 2,4% százalékpontos erõsödést jósolnak a megkérdezettek

Az egyes iparágakra vetítve a válaszadók úgy látják, hogy a legtöbb tranzakció a technológiai és médiaszektorban történik majd (72%), ezt követi a gyógyszer és egészségügyi szektor (68%), valamint a fogyasztási cikkek és kiskereskedelem (60%). A legkisebb mozgást az energia szektorban (16%), az építõiparban (18%) és jármûiparban (16%) jósolják. “Ez a prognózis egyértelmûen azt jelzi, hogy a befektetõk fõleg az innovatív technológiát alkalmazó vállalatokban érdekeltek” – mondta Schannen Frigyes, majd hozzátette, hogy “a befektetõk hisznek abban, hogy a jövõbe mutató, technológiai kategóriákba érdemes befektetniük, mert átlagon felüli megtérülésre számíthatnak.”

Növekvõ kínai jelenlét

Egyre több kínai befektetõ tervei között szerepel, hogy belép az európai technológia piacra, még erõsebbé téve a harcot a kulcsfontosságú pozíciókért. Nem véletlenül a válaszadók 57%-a úgy gondolja, a kínai pénzügyi és stratégiai befektetõk megjelenése tovább fogja erõsíteni a jelenleg is kiélezett versenyt a mérnöki tevékenységet folytató cégek (22%), valamint jármûipari (16%), a technológia és a média vállalatok (16%) iránt.

„Az, hogy a kereslet ilyen mértékben nõ a kínai befektetõk részérõl, egyértelmûen a negyedik ipari forradalomnak nevezett és ahhoz köthetõ iparágakhoz tartozó területeknek köszönhetõ, mint például a mesterséges intelligencia, autóipar és energia szektorok” magyarázta Schannen Frigyes. „Az, hogy Amerika zár, és anti-globalizációs politikát tervez követni, még nagyobb mértékben azt a tendenciát erõsíti, hogy Ázsia figyelme az európai piacok felé fordul.”

Befektetések elemzésére specializálódott szakértõk véleménye szerint a viszonylag kisebb méretû cégeket érintik majd inkább az ilyen típusú tranzakciók, 63%-uk gondolja úgy, hogy az 50 millió euró és az alatti értékû cégeknél várható növekedés. Az 50 és 100 milló euró közöttieknél már csak 53%, a még nagyobb, 100-250 millió eurós sávban már csak 40% számít növekedésre. „Ezek az tranzakciók jól leképezik a német ipar struktúráját, de még jobban rávilágítanak arra, mennyire versenyképes a német "Mittelstand.” – mondta Schannen Frigyes.

A befektetõk jobban figyelnek a portfoliómenedzsmentre

Annak érdekében, hogy növeljék portfóliójuk értékét, a megkérdezett magánbefektetõk 88%-a azt vallja, aktívan kell figyelniük és kezelniük portfóliójukat. „A passzív hozzáállás már nem vezet pozitív eredményre – sõt a befektetõk már régóta felismerték ezt” – mondta Schannen. “Igazi siker csak úgy érhetõ el, ha a befektetõ aktívan részt vesz azokban a legfontosabb üzleti döntésekben, amelyek befolyásolják a portfólióban lévõ vállalatok értékét és jövõjét.”

Az európai befektetõk további felvásárlásokkal (34%), illetve az új termékekkel és szolgáltatásokkal (24%) növelnék portfóliójuk értékét, míg az ár-optimalizálás, a költségcsökkentés, vagy az öko-lábnyom optimalizálás (8%) meglehetõsen kis súllyal szerepel a megkérdezettek válaszaiban.