Ingatlanalapok esetében éves szinten 45,2 %-kal nõtt a vagyon, a garantált alapok esetében 46 %-kal csökkent. A tõkeáramlásokat tekintve a kötvényalapokból a 12 hónap során mindösszesen 273,5 milliárd forintnyi vagyon áramlott ki, míg az ingatlanalapok esetében 437,4 milliárdnyi friss tõke érkezett. Az említett beáramló tõke és hozamok eredõjeként ezzel az ingatlanalapok vagyona messze kimagaslik a mezõnybõl az 1.545 milliárdnyi vagyonnal. A teljességhez az is hozzátartozik, hogy az elmúlt év folyamán az abszolút hozamú alapok, a kötvényalapok és a vegyes alapok vagyona is 1.000 milliárd forint alá csökkent.

Decemberben 2,3%-kal csökkent a befektetési alapokban kezelt vagyon. Ami a tõzsdéket illeti, a mind a fejlett, mind a fejlõdõ világ tõzsdéin csökkenést tapasztalhattunk és különösebben az elõbbi esetében volt jelentõsebb a korrekció. A BÉT decemberben gyakorlatilag hozta az átlagos teljesítményt. A devizapiacon mind dollárral, mind az euróval szemben erõsödött valamelyest a forint, elõzõhez képest nagyobb mértékben.

A befektetési alapok esetében az elmúlt hónapban a tõkeáramlások eredõje mínusz 108,1 milliárd forintot mutat. Az egyes kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: a kötvényalapokból 21,7 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 79 milliárdnyi friss tõke érkezett. A hónapban a pénzpiaci alapokból is pénzkivonás történt, aminek nagysága gyakorlatilag egyezik az ingatlanalapokba áramló pénzzel. A tõkeáramlás és a hozamok eredõjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona csökkent decemberben. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 6.162 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

A pénzpiaci alapok vagyona jelentõsen csökkent a hónap során, ami a likviditási alapoknak köszönhetõ, ahonnan 85,6 milliárdnyi friss tõke távozott. Ezzel szemben a pénzpiaci alapokba érkezett némi tõke, aminek nagysága 6 milliárd forint. Összesen tehát 79,6 milliárnyi tõke áramlott ki, a vagyonvesztés pedig 11,7%-lett. Éves szinten a vagyonvesztés 7,4% volt, ami akár jónak is mondható, hiszen 2017-ben 32,3%-os volt a csökkenés nagysága, míg 2016-ban 26,1%. 2016 szeptemberében 1.000 ,milliárd felett volt még a vagyon, jelenleg 606 milliárdra olvadt.

A kötvényalapokból 21,7 milliárdnyi tõkét vontak ki a befektetõk, ami gyakorlatilag megegyezik a hazai rövid futamidejû kötvények visszaváltásaival. A szabad futamidejû kötvények esetében is a visszaváltások kerültek többségbe: 2,3 milliárdnyi tõke távozott. A hosszú futamidejû kötvényeknél hol ide, hol oda billen a mérleg nyelve. Ezúttal az értékesítések kerültek túlsúlyba igaz, mindössze 2,6 milliárddal. Mindennek eredõjeként a kötvényalapok vagyona összességében 2,1%-kal csökkent decemberben. A kötvényalapoknál éves szinten 24,4%-os volt a vagyonvesztés, a vagyon nagysága pedig augusztusban esett 1.000 milliárd alá.

A vegyes alapoknál csak a dinamikus alkategória esetében érkezett friss tõke, összességében pedig 14 milliárd lett a tõkekiáramlás. A dinamikus vegyes alapokba 1,2 milliárdnyi tõke érkezett az elmúlt hónapban, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapok esetében tõkekiáramlást figyelhettünk meg. Elõbbi esetében 3,8; utóbbi esetében 11,4 milliárd a visszaváltási többlet. A hozamok és a tõkekiáramlás eredõjeként a vagyon nagysága végül 3,1%-kal csökkent. A vegyes alapok esetében éves összehasonlításban 3,4%-kal csökkent a vagyon, de ez is elég volt ahhoz, hogy év végére pont ezer milliárd alá csökkenjen a kategória vagyona.

A részvényalapokból mindössze 1,8 milliárdnyi tõke távozott, de a hozamok kedvezõtlenül alakultak, így összességében a részvényalapok vagyona 6,4%-kal zsugorodott. Ahogy a világ tõzsdéin is megtört 2018-ban a korábbi nagy lendület, és kisebb-nagyobb korrekció láthattunk, úgy a részvényalapok vagyona sem tudott már emelkedni. Éves szinten kereken két százalékkal csökkent a vagyon.

A tõkevédett alapok vagyona tovább zsugorodott. Itt a következõ hónapban minden bizonnyal a kategória vagyona 100 milliárd alá kerül. A csökkenés mértéke százalékban kifejezve a hónap során 11,8% volt. A tõkekivonás (két megszûnt alap tulajdonképpen) 13,2 milliárd forint volt, ami gyakorlatilag megegyezik a vagyoncsökkenés mértékével. Ahogy már említettük, a tõkevédett kategória volt 2018-as esztendõ vesztese. 46%-os csökkenés, a vagyon pedig éppen, hogy csak 100 milliárd felett maradt.

Az abszolút hozamú alapokból ebben a hónapban 35,6 milliárdnyi tõke távozott. A hozamok nem tudták korrigálni a visszaváltásokból adódó csökkenést, sõt növelték is azt, így a vagyon nagysága 5,4%-kal csökkent. Ezzel a kategória a harmadik helyen zárt a vagyon nagyságát illetõen. Éves szinten a kategória vagyona 13,3%-kal csökkent és a vagyon már novemberben 1.000 milliárd alá esett. 2017-ben még 30,6%-kal növekedett a kategória vagyona, de a befektetõk új kedvencet találtak. 2014-ben 49,3%-os volt a növekedés, sõt 2013-ban 136,9%-os! (Igaz, akkoriban még kis kategóriának számítottak az abszolút hozamú alapok.)

A származtatott alapok esetében ebben a hónapban az értékesítéseket 1,5 milliárd forinttal haladták meg az visszaváltások. Mivel a hozamok ezúttal sem tudtak segíteni, így a vagyonváltozás összeségében mínusz 4,3% lett. Éves szinten 12,8%-os volt a vagyonvesztés.

Az ingatlanalapokba ebben a hónapban 79 milliárdnyi friss tõke érkezett, ami abszolút rekordnak számít. A beáramló tõkéhez hozam is kapcsolódott, így összességében 5,5%-kal nõtt a kategória vagyona a hónap során. Ezzel a kategória vagyona simán átlépte az 1.500 milliárdos határt. Az év nyertese, kedvence az ingatlanalap volt. Amint azt már írtuk is, az éves vagyongyarapodás 45,2%-on zárt, a beérkezõ friss tõke pedig 437,4 milliárd forintot tett ki.

Az árupiaci alapoknál mindössze 0,2 milliárdos tõkebeáramlást láthattunk a hónap során, azonban a hozamok igen kedvezõen alakultak. Mindennek eredõjeként a vagyongyarapodás 5,3%-ot mutat. Éves összehasonlításban azonban így is 6,1%-os vagyoncsökkenést kell elkönyvelnie a kategóriának.

Az elsõsorban intézményi befektetõk vagyonát kezelõ zártkörû alapok esetében az elmúlt hónapban tõkekiáramlás volt tapasztalható, csakúgy mint a nyilvános alapok esetében. Azonban az egyik tag kezelésébe került egy ingatlanalap, így a vagyon nagysága ennek következtében 5,4%-kal növekedett. Az év során a növekedés motorját itt is az ingatlanalapok adták.