A Financial Stability Oversight Council (FSOC) 2025-ös éves jelentése szerint az amerikai pénzügyi rendszer összességében stabil maradt, a szabályozói figyelem súlypontja azonban egyre határozottabban a kiberkockázatokra, az operációs rezilienciára és a mesterséges intelligencia pénzügyi alkalmazásaira helyeződik.
Stabil piacok, eltolódó szabályozói hangsúlyok
A jelentés megállapítja, hogy az amerikai pénzügyi piacok és intézmények jól viselték a kora tavaszi volatilitási hullámot, az alapvető piacok és infrastruktúrák működőképesek maradtak. Az eszközárak visszapattantak, bár egyes szegmensekben továbbra is magasnak tűnnek a fundamentumokhoz képest.
Az FSOC értelmezésében a pénzügyi stabilitás fogalma fokozatosan eltávolodik a klasszikus hitelciklus-alapú megközelítéstől. A hangsúly egyre inkább a piaci mechanizmusok zavartalan működésére, az operációs ellenálló képességre és a rendszerkockázatot hordozó kiszervezett szolgáltatások felügyeletére helyeződik.
Kiberkockázat: tartós rendszerkockázati tényező
A Tanács a kiberkockázatot a rendszerkockázati figyelőlista élén tartja. Bár eddig nem történt olyan egyedi kibertámadás, amely széles körű pénzügyi instabilitást idézett volna elő, a jelentés szerint a fenyegetés valós és folyamatosan erősödik.
Az összekapcsolt informatikai rendszerek, a technológiailag egyre felkészültebb támadók, valamint az egyes kritikus szolgáltatók korlátozott helyettesíthetősége növeli annak esélyét, hogy egy sikeres incidens szolgáltatáskimaradáshoz, likviditási feszültséghez és bizalomvesztéshez vezessen. Az FSOC ezért támogatja a harmadik fél szolgáltatók összehangolt, hatóságok közötti vizsgálatát, valamint a felügyeleti jogosítványok megerősítését.
Gyorsan változó fenyegetési környezet
A jelentés szerint az állami hátterű szereplők és a szervezett bűnözői csoportok továbbra is kiemelt célpontként tekintenek a pénzügyi intézményekre. Egy jelentős intézményt, kritikus infrastruktúrát vagy kulcsfontosságú piaci szolgáltatót érintő incidens a pénzügyi rendszer egészében stresszt okozhat, különösen akkor, ha az érintett szolgáltatás nehezen pótolható.
A lehetséges következmények között a nagy kiterjedésű működési zavarok, a likviditáshoz való hozzáférés akadályai, az adatbiztonság sérülése és a pénzügyi rendszerbe vetett bizalom gyengülése szerepel.
Mesterséges intelligencia: kockázat és eszköz egyszerre
A mesterséges intelligencia a jelentés több pontján is megjelenik mint gyorsan terjedő technológia a pénzügyi szolgáltatásokban. Az FSOC szerint a szabályozók és felügyeletek is vizsgálják az MI alkalmazását felügyeleti, korai figyelmeztető és kockázatfeltáró célokra.
A Tanács hangsúlyozza a koordinált megközelítés fontosságát: egy dedikált munkacsoport azonosítja a magas hozzáadott értékű felhasználási területeket, miközben párbeszédet folytat a piaci szereplőkkel a felelős alkalmazásról. A jelentés kiemeli, hogy az MI a kiberbiztonságban is szerepet kaphat az incidenskezelés gyorsításával, az anomáliák korai felismerésével és a rendszerek ellenálló képességének növelésével.
Operációs reziliencia és piaci infrastruktúra
Az FSOC fokozott figyelmet fordít a rövid lejáratú finanszírozási piacokra, a piaci infrastruktúrák működésére, valamint azokra a termékekre és megoldásokra, amelyek stresszhelyzetben erősíthetik a fertőzési hatásokat. A Tanács szerint ezek a területek akkor válhatnak igazán kritikus tényezővé, ha piaci volatilitás és működési zavar egyszerre jelentkezik.
Az FSOC 2025-ös jelentése alapján a pénzügyi stabilitás jelenlegi állapota megnyugtató, ugyanakkor a rendszerkockázati gondolkodás súlypontja átalakulóban van. A kiberkockázat, a mesterséges intelligencia pénzügyi alkalmazása, a harmadik felekhez kapcsolódó kitettségek és az operációs reziliencia olyan témákká váltak, amelyek tartósan meghatározzák a felügyeleti és szakpolitikai napirendet.