A Swiss Re friss jelentése szerint 2025 első félévében a katasztrófakötvények (ILS) minden eddiginél erősebb teljesítményt nyújtottak, bizonyítva ellenálló képességüket a makrogazdasági bizonytalanságok közepette. A kibocsátás meghaladta a 17 milliárd dollárt, amivel az év már most a piac történetének egyik legforgalmasabb időszaka.

A befektetői érdeklődés változatlanul erős: a magasabb fedezeti hozamok, a lejáró kötvényekből visszaáramló tőke és az új struktúrák iránti nyitottság tovább hajtja a keresletet. Ennek eredményeként a tranzakciók több mint 60%-át felülméretezték, az átlagos ügyletméret pedig 24%-kal nőtt. Két kibocsátás átlépte az 1,5 milliárd dolláros határt, ami a piac történetének legnagyobb ügylete.

A piaci kapitalizáció elérte az 56 milliárd dollárt, ami 2020 vége óta több mint 75%-os bővülést jelent. Az új kibocsátások széles skálán mozognak: többeseményes és országos aggregált fedezetek, valamint első alkalommal piacra lépő szponzorok is megjelentek.

A másodpiacon ezzel szemben visszafogott volt az aktivitás, kevés eladó és túlsúlyban lévő vásárlói oldal mellett az árak emelkedtek, a hozamfelárak pedig szűkültek.

Az év első fele jelentős káreseményekkel indult: a Los Angeles-i erdőtüzek rekordszintű, 40 milliárd dolláros kárkifizetést generáltak, míg a középnyugati viharok és májusi tornádók további milliárdos veszteségeket okoztak. Európában az Eowyn viharciklon, Ausztráliában az Alfred ciklon és az áradások, Ázsiában pedig a mianmari földrengés terhelte a biztosítási szektort.

Mindezek ellenére a befektetők bizalma töretlen, és a kilátások szerint 2025 második felében is erős maradhat a kibocsátási lendület, amely újabb rekordévet hozhat a katasztrófakötvény-piac számára.